A股三大指数当天集体上升，沪指六连阳再创本年以来新高。截止收盘，沪指涨0.34%，收报3647.55点；深证成指涨1.46%，收报11291.43点；创业板指涨1.96%，收报2379.82点。沪深两市成交额达到18270亿，较上周五放量1167亿。

　　行业板块呈现普涨态势，能源金属、电源开辟、电板、破钞电子、电子元件、医疗作事、风电开辟、塑料成品、光学光电子板块涨幅居前，贵金属板块逆市大跌，银行板块走势疲软。个股方面，上升股票数目接近4200只，逾80只股票涨停。

　　PEEK办法盘中大幅拉升，领域收盘，华密新材涨超20%，双一科技、超捷股份20%涨停，中研股份、新瀚新材涨约15%，中欣氟材亦涨停。值得正式的是，超捷股份、新瀚新材均创出历史新高。

　　PCB办法等AI产业链股盘中走势活跃，领域收盘，威尔高20%涨停，天承科技涨超13%创出新高，路维光电、劲拓股份涨超10%，华正新材、富家激光均涨停，生益电子涨超9%。

　　锂矿办法盘中集体走高，领域收盘，富临精工涨超11%，盛新锂能、江特电机、天皆锂业、赣锋锂业等均涨停，中矿资源涨超8%。

　　行业资金流向：38.02亿净流入电子元件

　　行业资金方面，领域收盘，电子元件、酿酒行业、互联网作事等净流入名次靠前，其中电子元件净流入38.02亿。

　　净流出方面，半导体、小金属、船舶制造等净流出名次靠前，其中半导体净流出19.59亿元。

　　当天要闻

　　宁德期间：宜春神情采矿许可证8月9日到期后已暂停开采功课 该事项对公司全体野心影响不大

　　宁德期间8月11日在互动平台示意，公司在宜春神情采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采功课，正按相干法例尽快办理采矿证延续苦求，待获取批复后将尽早收复分娩，该事项对公司全体野心影响不大。

　　更多细节浮出水面！第十一批集采或将开释这些信号

　　不错看到的是，第十一批集采以“稳临床、保质料、防围标、反内卷”为核心，尤其预防均衡临床需求与企业感性竞争，对准的照旧这些以往集采中存在的痛点和难点。

　　廉价股数目暴减！“2元以下”个股仅37只！

　　若以A股阛阓股价低于2元的股票视为阛阓上的廉价股，最新的数据清楚，领域当今，相干群体股票数目为37只，数目为年内低位水平，亦为比年A股阛阓低位水平。

　　革新药赛谈火爆！机构密集调研+资金大幅加仓 仅13股

　　领域8月8日，本年以来获取30家以上机构调研，且本年以来融资客加仓（领域8月7日）普及30%的医药生物公司有13家，5家公司年内获取150家以上机构调研，包括迈威生物-U、百济神州-U、皓元医药、泰恩康及健康元。

　　机构不雅点

　　中信证券：小微盘现阶段更需要延缓脚步

　　比拟于一些高景气然则也阶段性高位的行业，其实小微盘现阶段更需要延缓脚步。现时的阛阓，对于事迹已毕度较高的强产业趋势仍然保抓较大的克制，但对于148倍市盈率的中证2000和TTM利润为负的微盘股很难找到连接进取的合感性。

　　事实上，此前抓续指示祥和的五大行业（有色、通讯、革新药、游戏、军工）的估值远比中证2000和微盘股板块合理，往日一年的上升也主要来自盈利预期不竭重塑而非地谈拔估值。小微盘背后主要照旧依靠地谈的流动性来启动上升，结构性的盈利增长如实也存在，但从下到上的合感性加总后在全体上就变得不对理，小微盘全体的盈利增永恒不如2015年。

　　从驱能源来看，量化产物、微型主动职权产物以及散户孝顺了小微盘的主要增量资金，同期板块的融资热度升温也远快于权重板块。改日一朝宏不雅逻辑徐徐理顺，微盘+银行的结构可能会濒临较大的挑战。

　　因此，竖立上的策略照旧冷酷投资者聚焦在五大强产业趋势的行业，同期幸免参与不足为训的资金极力于往返。

　　星河证券：能够率为热门轮动行情

　　阛阓厚谊照旧很强的，而两融余额连接上行也适当本轮行情由流动性推升的基本判断，资金祥和两融余额时隔十年再次站上2万亿元，但从两融余额占A股畅达市值、两融往返额占A股成交额等谋略来看，均处于历史核心水平，是以短期资金不算亢奋或过热。

　　但从时刻角度看，或有进一步整固需求。中期来看，延续8月处于策略空窗期和中报纠合走漏期的判断，阛阓或能够率为热门轮动行情。

　　操作层面，八月份走蓄势的概率偏大，这个阶段中期布局要信守自我，并且阛阓出现更动后对中线布局会显得愈加要津，中期冷酷连接祥和反内卷、科技自主、革新药等景气度趋势向好的标的。

　　短期维度下，讨论到短线（厚谊）博弈的难度依然较大，仍冷酷以左侧埋伏为主，抓有板块若厚谊催化（快速拉升），则适当已毕，短线可祥和军工、机器东谈主、新破钞等可能出现厚谊发酵的标的。短线往返要密切钟情事件（厚谊）落地前后的股价施展，不宜有太高的预期。

　　申万宏源证券：牛市氛围不会莽撞隐藏

　　权衡后市，投资者无数对牛市有期待，但对短期阛阓的分手有所加大。牵挂短期市形式临的阻力：一是2025年三季度阛阓预期经济回落和策略要点是调结构，宏不雅环境暂时不援救指数进取冲破。二是牛市结构干线尚未建造。

　　牛市中要作念动量，但最强动量应该从牛市的核心叙事中出生。医药和国际算力是零丁高景气，但牛市干线需要内涵外延更大纵深，国内科技冲破、人人市占率高的制造业反内卷，才是潜在的牛市干线标的。

　　不外，牛市氛围不会莽撞隐藏。三季度宏不雅组合不利，不会影响2026年供需花式改善预期，只会带来小波段更动。真确可能影响牛市氛围的身分：一是2026年中前后才是供需花式改善的考证期，彼时要是需求权贵回落，才组成中期基本面改善的证伪。二是中国制造业竞争力强才是要津基本面，要是中国制造竞争上风被不停，才会梗阻牛市氛围。

　　因此，9月初之前，A股可能反复有行情。9月初之后，A股存在内生更动压力。厚实成本阛阓预期策略可能再次发力。时期还是是牛市的一又友，核心是时期是基本面改善和增量资金流入的一又友。连接保管2025年四季度好于2025年三季度，2026年会更好的判断。

　　竖立方面，短期强势结构医药、国际算力是高景气标的，也凝结了阛阓对牛市的期待，零丁行情演绎经过中，板块的相对性价比有所镌汰，后续这些标的可能与阛阓皆涨共跌。9月初之前，国防军工可能反复有契机。同期短期板块轮动变为不变，当今相对性价比较高的标的是新破钞，可能轮涨补涨。后续阛阓休整波段，高股息可能再次阶段性占优。

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